英偉達借美台監管分叉坐享中國市場套利窗口，但3.6萬億美元IPO供應衝擊正驅散半導體資金，持倉估值壓縮或先於基本面惡化到來。

Alphabet 拋售逾4%拖累微軟、亞馬遜回調，但慧與科技飆升21%，印證企業本地部署與超大規模雲端估值出現結構性分化。

美光單日急升19%將記憶體短缺轉化為萬億估值，2026年盈利共識上調至25%驅動硬件板塊創新高，但軟件股已被資金主動拋棄。