对交易生命周期感兴趣？
从证券订单放置在数字渠道中的那一刻起，订单要采用几个操作，这些操作取决于您交易的资产...
本文将介绍证券进入数字渠道后的操作。
结算和清算完成后，买方或卖方应有收到证券或现金。但这并不是交易生命周期的结束，尤其是对于买方而言，因为他们现在持有证券，其相应的经纪人和托管人需要管理证券的持续经济、风险和合规性。这是结算后阶段，以下是此阶段的关键活动。
在本文中，我们将介绍预订、信用风险管理、企业行为处理和日终流程。
预订
券商收到证券后，需要根据客户的指示，将证券记入客户的证券账户。视乎客户的投资组合安排，他可能持有多于一个相同资产类别的证券账户。例如，客户可能有两个香港交易所的港股证券账户，每个账户都属于不同的投资组合。
对于收到现金的客户，经纪人根据客户的指示将资金转入客户的现金账户。除了多个现金账户外，这些账户可能位于不同的金融市场或司法管辖区。例如，客户在卖出港股后，可指示经纪人将资金转入新加坡的现金账户。
今天的预订流程由规则引擎处理。可以为预订操作指定规则。然后规则引擎将根据交易细节、客户指令以及银行的标准操作程序来识别预订账户。 纬泓COMPASS Booking Rule Engine是用于此目的的解决方案之一。
信用风险管理
在保证金交易的情况下，要求抵押品可以是现金或其他资产。经纪人必须评估质押的抵押品，以确保其足以应对市场波动带来的风险。根据市场波动情况，评估可以定期或实时进行。如果抵押品不足以弥补交易风险（抵押品短缺），经纪人必须要求客户在截止日期前补足抵押品，否则他必须出售证券以消除风险。
在此过程中，最关键的一项是信用风险敞口的计算。鉴于目前市场的波动，这种计算需要实时进行。另外，计算复杂，需要灵活改变。 COMPASS Credit Modeling Engine 为解决这一问题提供了方案。用户可以在 Excel 中建立和验证他们的信用模型，引擎可以执行模型的逻辑。
企业行为处理
企业行为是影响证券价值、地位和经济的商业决策、活动或事件。这些企业行为由证券发行人触发，然后证券发行人直接或通过不同的代理人将相应的事件分发给证券持有人。
公司行为事件有很多，股票的常见事件是合并或拆分、分红和配股。债券的常见事件是付息、最终赎回等。这些事件要么是强制性的（股票分割），要么是自愿的（配股）。
企业行为事件可以手动获取，并由后台操作员输入到投资系统。为了提高企业行为处理的效率，还可以通过 STP 获取事件，其中可以将事件的实时消息或批处理文件输入到投资系统中。
在大多数情况下，投资系统无法直接获取企业行为事件信息并更新投资者的账户。例如，银行在证券交易所或其他代理人有名义账户，事件信息是关于银行所有客户的持股情况。银行需要处理这些信息以获得对每个客户的实际经济影响。
在其他情况下，企业行为信息中没有说明实际经济效益，银行需要计算每个客户的证券的实际经济效益。例如，债券息票支付的受益人权利。
一旦获得企业行为事件的经济效益，相应的交易将在投资者的账户中创建。
日终流程
在交易日（窗口）收盘后和下一个交易日（窗口）开盘前，许多后端进程正在运行以计算交易数据的快照，例如每日投资组合估值、信用敞口等。这个流程称为日终流程。这些流程在交易日之后运行，因为它们需要冻结交易和价格等交易数据。
交易数据的快照将被发送到不同的系统进行进一步处理，例如：
投资组合管理系统 - 采用投资组合估值来计算投资组合绩效。
风险管理系统 - 根据信用风险敞口确定是否需要追加抵押品警报。
会计系统 - 在总帐中拆分和记账交易。
报告系统 - 为管理层和市场监管机构生成各种报告。
投资分析系统 - 为客户和客户经理生成趋势和市场分析。
报表系统 - 为客户生成银行对账单。
考虑到日终流程的复杂性、对业务连续性的需求以及流程失败的高成本，机器人流程自动化 (RPA) 正在涉足管理日终流程。
RPA 是一种具有机器学习能力的系统代理（bot）。它就像数据中心操作员一样，运行应用程序并根据应用程序的输出做出智能响应。您可以通过向机器人展示操作员如何执行工作和处理各种异常来训练机器人。一旦机器人学会了操作，它就可以自己运行它。
例如，bot可以打开报表生成的用户界面，输入报表生成参数，根据需要运行报表，等待报表完成，然后根据报表接收者分发报表。此外，它还可以根据屏幕上显示的输出，智能处理各种情况。
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